注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

无名氏的博客

谋后而定,行且坚毅

 
 
 

日志

 
 

宝新能源机构评价  

2009-09-08 22:13:55|  分类: 个股分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

广发证券

       8日发布宝新能源(000690.sz)公告点评,维持公司“买入”评级,目标价格12元。

  公司9月4日,以6亿元在梅州市获得占地95.1933万平方米商业和住宅用地,项目容居率≤3;项目必须在签订合同后一年内动工建设。

  广发证券点评如下:

  公司原本就以电力、房地产为主业,本次购买土地储备是对公司房地产主业进一步拓展。

  房地产行业目前不可否认仍还属于高投资回报的行业,加大房地产业务可以进一步树立公司在梅州地区良好的“宝丽华地产”品牌优势。

  利用公司资源优势在当地加大房地产业务可以弥补公司未来几年电力主业成长不足。

  从该房地产项目的投资回报来看,该土地的单位楼面地价只有210元/平方米,而梅州地区目前普遍楼房销售单价在2000-3000元/平方米。按单位净利润300元/平方米计算,该房地产项目给公司带来净利润在8.6亿元。

  风险提示:

  由于该土地面积较大,按容居率3,可售面积将达到286万平方米。而梅州地区一年的房屋销售面积不到70万平方米。因此,该项目的开工建设将加大该地区的房屋供应,该地区楼价有下跌风险;另外,从需求来看,该项目将面临5年以上的投资周期。

  估值与投资评级

  由于该房地产项目尚没公布具体结算时间,广发证券仍维持前次公司2009-2011年盈利预测,每股收益分别为0.59元、0.62元和0.70元。按目前股价,公司2009-2010年PE为14和13倍,与行业25倍的动态PE估值水平比较,公司有较明显的估值优势,广发证券维持公司“买入”评级,目标价格12元。

 

中信证券

8日宝新能源公告以6.0亿元取得梅县GP2009-15号地块的国有建筑用地使用权。考虑2011年荷树园三期投产以及地产项目当年贡献EPS约0.08元假设下,预计公司09-11年EPS分别为0.54/0.50/0.85元(2010年业绩小幅下滑源于所得税优惠到期),对应动态P/E分别为15.5/16.8/10.0倍;考虑09-11年主业18%的复合增长率,给予09年20倍合理P/E,对应10.8元,兼顾本次土地购买带来的每股增值约0.5元,公司合理目标价为11.3,维持“买入”评级。

 

 

注:宝新能源在上周四、周五各买入10000股,平均成本8.262,可惜昨天买入挂单没有成交。没想到,昨天晚上就看到该公司买地的利好,单从这个消息而言完全不知情,而看中该股票的原因一方面是大盘反弹时该股涨幅小,二方面看好三季度电力股行情,猜测三季度电力行业业绩增幅较大。预计,宝新能源作为绩优股,结合新买大量地的概念和新能源概念,将会被主力看好作为电力炒作的代表股,后市表现惊人。

 

  评论这张
 
阅读(175)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2018